Stryker i Zimmer Biomet przedstawili optymistyczne oceny ich dostępu do tytanu podczas rosyjskiej inwazji na Ukrainę, informując analityków, że dostawy są zabezpieczone na najbliższy okres.
Zimmer pracuje nad alternatywnymi źródłami, ale ma wystarczająco dużo zapasów na 2022 r., co prawdopodobnie odepchnie wszelkie negatywne skutki do przyszłego roku. Stryker oczekuje, że jego kontrakty, które zawarł w 2019 roku, zapewnią, że pozostanie wolny od znacznych nacisków w 2022 lub 2023 roku.
Podczas gdy firmy ortopedyczne pozostają odizolowane od skutków wojny, inne problemy związane z łańcuchem dostaw nadal mają wpływ. Warto zauważyć, że Stryker spodziewa się, że niedobory żetonów pozostaną przeszkodą w drugiej połowie roku.
Stryker i Zimmer osobno rozmawiali z inwestorami o ich obecnych naciskach i perspektywach w Amerykańskiej Akademii Chirurgów Ortopedycznych w tym tygodniu.
Analitycy JP Morgan i RBC Capital Markets opuścili spotkanie i zachęcili, że sektor ortopedyczny odradza się i zarządza problemami łańcucha dostaw i inflacją. JP Morgan skupił się na komentarzach Strykera na temat rosyjskiej inwazji na Ukrainę.
„Szczególny komentarz miał bardziej optymistyczne niż oczekiwano stanowisko w sprawie podaży, a w szczególności tytanu. W ciągu ostatnich kilku tygodni rosły obawy związane z uzależnieniem branży od rosyjskiego tytanu, ale Stryker podkreślił, że nie spodziewał się znaczących presji tutaj w 2022 lub 2023 r., ponieważ zawarła kontrakty w 2019 r., które na razie zabezpieczały zarówno podaż, jak i cenę” – napisali analitycy w czwartkowej notatce skierowanej do inwestorów.
Analitycy RBC podchwycili komentarze Zimmera dotyczące dostaw tytanu. Większość tytanu Zimmera pochodzi z Ukrainy i Rosji, co skłoniło firmę do prac nad stworzeniem alternatywnych źródeł.
Zimmer ma możliwość zmniejszenia swojej zależności od regionu, a kierownictwo mówi analitykom, że jest wystarczająco dużo zapasów na ten rok. „Ponieważ koszty operacyjne są kapitalizowane, nie spodziewają się negatywnego wpływu na później, prawdopodobnie w przyszłym roku”, napisali analitycy w środowym komunikacie.
Obawy o dostawę tytanu dołączyły do istniejących problemów związanych z komponentami elektrycznymi.
Niedobór chipów poprzedza wojnę, a w firmie Stryker „wpływa na dostawców w całym łańcuchu zamówień, co jest dynamiką, która doprowadziła do znacznych zaległych zamówień, które wpłynęły na najwyższą linię i doprowadziły do konieczności zakupów po cenach spotowych”, JP Napisali analitycy Morgana.
„Zarządzanie wpływem, które widzi, niekoniecznie dotyczy chipów / komponentów elektrycznych wysyłanych do [Stryker], ale raczej na poziomie dostawców 2/3. Łańcuch dostaw [Stryker] pracuje nad zakupem chipów, głównie za pośrednictwem aukcji lub brokera, i płac znacznie wyższa cena za przedmioty” – dodali analitycy RBC.
Kierownictwo firmy Styker spodziewa się, że presja w łańcuchu dostaw utrzyma się do drugiego kwartału, a złagodzenie nastąpi w drugiej połowie 2022 roku.
Te przeciwne wiatry są plamą na poprawiającej się sytuacji Strykera i Zimmera. Liczba procedur zaczęła się poprawiać pod koniec stycznia i chociaż RBC powiedział, że Stryker „nadal nie wrócił całkowicie do poziomów sprzed COVID”, oczekuje się, że rynek powróci do normy do końca roku.
Jak dotąd rosnące przypadki COVID-19 w Europie jeszcze nie zakłóciły procedur.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o Titanium,proszę kliknąć tutaj.
Skontaktuj się z nami:zhangjixia@bjygti.com
